巴西肉类出口工业协会（Abiec）本周三（20日）宣布，中国已批准三家巴西肉类加工厂恢复对华牛肉出口，此前该出口业务曾于2025年被暂停。
据路透社报道，该决定是在巴西和中国有关部门于北京举行会晤后宣布的。Abiec主席罗伯托·佩罗萨（Roberto Perosa）表示，获准恢复出口的工厂包括JBS集团旗下的莫扎兰迪亚（Mozarlândia）工厂。JBS是全球最大的肉类加工企业。
该协会在一份新闻稿中表示：“这一举措对巴西肉类行业来说是一项重要成就，也增强了中国对巴西卫生体系和巴西牛肉质量的信心。”
美国银行分析师伊莎贝拉·西蒙纳托（Isabella Simonato）和朱莉娅·扎尼奥洛（Julia Zaniolo）在一份报告中指出，巴西2026年初肉类出口量有所增长，但全年增速可能受到限制。今年1月至3月，巴西牛肉出口同比增长20%。鸡肉出口增长5%，即便基数较高，猪肉出口也增长了15%。
这一增长势头延续了过去十年的扩张势头。2025年，巴西的肉类出口量将达到创纪录的940万吨，年均增长率接近5%。
“强劲的出口表现凸显了全球供需的紧密平衡，巴西作为重要的出口市场占据了有利地位。”西蒙纳托和扎尼奥洛在报告中指出。
中国仍然是需求的主要驱动力，尤其是牛肉需求。3月份，牛肉价格达到每公斤5.83美元，当季平均价格为每公斤5.58美元，同比增长15%。
值得关注的是中国的进口配额。2025年底，中国对来自巴西、澳大利亚和美国等国的牛肉进口加征55%的关税，如果进口量超过规定限额。
2026年的总配额设定为270万吨。巴西获得最大份额，占41.1%，相当于110万吨。阿根廷和乌拉圭紧随其后，分别占19.0%和12.1%。
据美国银行称，截至3月份，巴西年度配额的约43%已被使用。“这一数量表明，配额可能在8月至9月期间被全部用完。”分析师表示。
这项限制对巴西牛肉行业影响巨大。报告援引Abiec的数据称，2025年巴西向中国出口了170万吨牛肉，相当于其出口总量的48.3%。
尽管需求强劲且美元价格上涨，但第一季度各行业的利润率仍面临压力。美国银行指出，生产成本上升是主要原因，尤其是在畜牧业。
巴西牛价同比上涨5.8%，环比上涨6.3%。因此，牛肉出口利润率在此期间下降了近5个百分点。
鸡肉行业的情况则更为均衡。占总成本63%的饲料成本在本季度下降了9%，有助于维持较为稳定的利润率。
报告指出：“尽管美元价格上涨，但巴西雷亚尔升值和成本上升给利润率带来了压力，尤其是在牛肉行业。”
肉类价格上涨的同时，谷物供应也十分充足。第一季度巴西大豆出口增长6%，达到2960万吨，玉米出口增长15%。
同期，中国进口了1620万吨巴西大豆。这一销量同比下降5%，但环比增长27%，这主要归因于收获季节的季节性波动。
对于美国银行而言，挑战在于如何在基数更高、风险更大的情况下保持这一增长速度。该行指出四个需要关注的方面：中国的限制措施、巴西的畜牧业周期、全球鸡肉供应的重新平衡，以及伊朗战争可能带来的物流和需求影响。
报告评估认为，巴西仍然是全球食品供应的核心参与者，但正进入一个对利润率扩张依赖性降低、更加注重运营效率和风险管理的周期。
